TSMC 전 항목 대폭 비트 | 필리 제조업 26.7 — 투입비용 59.3 급등 | Netflix Q2 미스 | 레바논 10일 휴전
지수
종가
변동
비고
S&P 500
7,041.28
+0.26%
사상 최고치 경신 (연일)
Nasdaq
24,102.70
+0.36%
12일 연속↑, 2009년 이후 최장
Dow
48,578.72
+0.24%
+115p
SOXX
상승
12일 연속↑ — 역사상 최장 기록
16일 미국증시는 상승마감했습니다. TSMC Q1 전 항목 대폭 비트에 힘입어 반도체 섹터가 상승을 이끌면서 나스닥이 12거래일 연속 상승했습니다. 해당 수치는 2009년 7월 이후 최장 기록입니다. S&P 500도 사상 최고치를 연일 경신중이며, 필라델피아 반도체 지수(SOXX)도 12거래일 연속 상승으로 역사상 최장 기간 연속 상승 기록을 경신했습니다.
지표
결과
변동/비고
시사점
TSMC Q1
EPS NT$22.08
컨센 20.88 대폭 상회
마진 66.2%, Q2도 상회, 연간 30%+
Philly Fed
26.7
예상 10 크게 상회
2025.1 이후 최고, 투입비용 59.3 급등
산업생산 MoM
-0.5%
예상 +0.1% 하회
2월 +0.2→+0.7% 상향, 추세 일치
신규실업 청구
207K
-11K, 2월 이후 최대↓
파업 일시 효과 소멸
Netflix Q1
EPS $1.23 비트
Q2 EPS 가이던스 미스
시간외 -9%, Hastings 퇴임
- TSMC Q1 — 전 항목 대폭 비트, Q2 가이던스도 컨센서스 상회
항목
실적
컨센서스
비고
매출
$35.9B
$35.35B
YoY +40.6%(USD), +35.1%(TWD)
EPS
NT$22.08
NT$20.88
+5.7% 비트, YoY +58.3%
매출총이익률
66.2%
64.5%
+1.7%p 비트, 가이던스 63~65% 초과
영업이익률
58.1%
QoQ +4.1%p
Q2 매출 가이던스
$39.0~40.2B
$38.1B
컨센 +3.9% 상회 (ASML과 대조적)
연간 성장 전망
30%+(USD) 상향
기존 ~30%
Capex $520~560B 상단 집행
TSMC의 2026년 1분기 매출은 하이퍼스케일러HPC 매출 (매출 61%)에 힘입어 불리한 계절에도 불구하고 예상을 상회한 강력한 실적을 발표했습니다. C.C. Wei CEO는 수요가 공급을 크게 초과했다고 보고하며, sold-out 환경이 2026년 내내 반도체 산업의 핵심 특징일 것이라고 하였습니다. 3월 단월 매출 YoY +45.2% 성장하여, 역대 3월중 가장 높은 수치를 기록했습니다. ASML이 Q2 가이던스를 미스한 것과 대조적으로 TSMC는 Q2도 컨센서스를 상회하며 반도체 수요의 구조적 강세를 재확인했습니다.
주가 반응: TSMC 자체는 11거래일 연속 상승 후 차익실현 하락했습니다. 그러나 다른 반도체(NVDA, AMD, AVGO 등)는 강한 수요 확인에 상승했습니다. TSMC 실적은 개별 주가보다 섹터 전체의 수요 확인 이벤트로서 의미가 더 큽니다.
TSMC Q1 실적 발표 후 TSMC 자체 주가는 하락했으나 다른 반도체 주가는 상승했습니다. 이 현상의 가장 적절한 해석은? ① TSMC의 실적이 기대에 미치지 못해 투자자 실망 매도 발생TSMC Q1 전 항목 대폭 비트 + Q2 가이던스도 상회하여 실적 자체는 매우 강했습니다. ② TSMC 실적은 섹터 전체의 수요 확인 이벤트로서, 개별 차익실현과 별개로 수혜주가 상승정답입니다. TSMC는 11거래일 연속 상승 후 차익실현이 나왔으나, 강한 수요 확인(HPC 61%, sold-out 환경)에 NVDA·AMD·AVGO 등 다른 반도체가 상승했습니다. ③ TSMC에서 경쟁사로 자금이 이동하는 섹터 로테이션 발생수요가 공급을 크게 초과하는 환경이므로 경쟁사 이동이 아닌 전체 수혜 확인입니다. ④ 반도체 공급 과잉 우려로 TSMC만 선별적으로 매도됨C.C. Wei CEO는 수요가 공급을 크게 초과한다고 보고했으며 공급 과잉 우려는 없습니다.
- 소프트데이터 — 일관된 방향성: 제조업 강세, 투입비용 급등
2-1. 필라델피아 연은 제조업 26.7 (예상 10 크게 상회)
(0 기준선 — 0 이상 확장, 0 이하 수축)
현재 상황
4월
3월
변동
비고
헤드라인
26.7
18.1
+8.6p
2025.1 이후 최고, 4개월 연속 확장
신규 주문
33.0
8.6
+24.4p